L'emissione di Stock Options: Dieci consigli per gli imprenditori di Scott Edward Walker su 11 novembre 2009 Fred Wilson. un VC New York City-based, ha scritto un interessante post di qualche giorno fa di valutazione dal titolo e l'opzione Pool, in cui si discute la questione controversa della inclusione di una piscina un'opzione nella valutazione pre-money di una startup. Sulla base delle osservazioni a tale posta e una ricerca su google di post correlati, mi venne in mente che c'è un sacco di disinformazione sul Web rispetto a piani di stock option in particolare in relazione con la start-up. Di conseguenza, lo scopo di questo post è (i) per chiarire alcune questioni in relazione all'emissione di stock option e (ii) fornire dieci consigli per gli imprenditori che stanno contemplando emissione di stock option in relazione alla loro impresa. 1. Opzioni di emissione più presto. Stock option danno dipendenti chiave la possibilità di beneficiare della crescita del valore companys concedendo loro il diritto di acquistare azioni ordinarie ad un punto futuro nel tempo ad un prezzo (vale a dire l'esercizio o strike price) generalmente pari al mercato equo valore di tali azioni al momento della concessione. L'impresa deve quindi essere incorporato e, nella misura applicabile, le stock option devono essere rilasciate ai dipendenti chiave il più presto possibile. Chiaramente, come tappe sono soddisfatte dalla società dopo l'incorporazione (ad esempio la creazione di un prototipo, l'acquisizione di clienti, ricavi, etc.), il valore della società aumenterà e così sarà pertanto il valore delle azioni sottostanti magazzino dell'opzione. In effetti, come l'emissione di azioni ordinarie ai fondatori (che raramente ricevono le opzioni), l'emissione di stock option per i dipendenti chiave dovrebbe essere fatto il più presto possibile, quando il valore della società è il più basso possibile. 2. Rispettare applicabile federali e statali Securities Laws. Come discusso nel mio post sul lancio di una joint venture (vedi 6 qui), una società non può offrire o vendere i propri titoli a meno che (i) tali titoli sono stati registrati presso la Securities and Exchange Commission e registeredqualified con commissioni statali applicabili o (ii) vi è una specifica esenzione dalla registrazione. Regola 701, adottato ai sensi dell'articolo 3 (b) del Securities Act del 1933, fornisce una esenzione dalla registrazione per eventuali offerte e vendite di titoli effettuate in conformità ai termini di piani a benefici di compensazione o di contratti scritti in materia di risarcimento, a condizione che soddisfi determinate condizioni prescritte. La maggior parte degli Stati hanno esenzioni simili, tra cui California, che ha modificato la normativa di cui alla sezione 25102 (o) della legge della California Titoli Corporate del 1968 (in vigore dal 9 luglio 2007) al fine di conformarsi alla regola 701. Questo può sembrare un po 'di auto - serving, ma è davvero indispensabile che l'imprenditore chiedere il parere di un consulente esperto prima del rilascio di titoli, tra cui le stock option: non conformità a leggi in materia potrebbe causare gravi conseguenze negative, tra cui il diritto di recesso per la Titoli (vale a dire il diritto di ottenere i loro soldi indietro), un provvedimento ingiuntivo, multe e sanzioni, e l'eventuale azione penale. 3. Stabilire orari di maturazione ragionevole. Gli imprenditori dovrebbero stabilire gli orari di maturazione ragionevoli rispetto alle stock option assegnate ai dipendenti al fine di incentivare i dipendenti a rimanere con l'azienda e per far crescere il business. Il programma più comune giubbotti una percentuale uguale di opzioni (25) ogni anno per quattro anni, con una scogliera di un anno (vale a dire 25 delle opzioni di maturazione dopo 12 mesi) e poi mensile, trimestrale o annuale di maturazione in seguito però mensile può essere preferibile al fine di scoraggiare un dipendente che ha deciso di lasciare l'azienda da rimanere a bordo per la sua prossima tranche. Per i dirigenti di alto livello, vi è anche generalmente un'accelerazione parziale di maturazione su (i) un evento scatenante (accelerazione grilletto singolo), ad esempio un cambio di controllo della società o una terminazione senza giusta causa o (ii) più comunemente, due eventi scatenanti (accelerazione grilletto doppio) come ad esempio un cambio di controllo seguito da una terminazione senza giusta causa entro 12 mesi successivi. 4. Assicurarsi che tutti i documenti è in ordine. Tre documenti devono in genere essere redatti in connessione con l'emissione di stock option: (i) un Piano di Stock Option, che deve essere concesso il documento che regola contenente i termini e le condizioni delle opzioni (ii) un accordo di Stock Option per essere eseguito da la Società e ogni optionee, che specifica le singole opzioni assegnate, il calendario di maturazione e altre informazioni specifiche-dipendente (e comprende in genere sotto forma di accordo di esercizio allegato come una mostra) e (iii) un avviso di Stock Option Grant essere eseguito da la Società e ogni optionee, che è un breve riassunto dei termini materiali della concessione (anche se tale comunicazione non è un requisito). Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Società (Consiglio di Amministrazione) e gli azionisti della Società devono approvare l'adozione del Piano di Stock Option e del Consiglio o di un comitato di esso deve approvare ogni singola concessione di opzioni, tra cui la determinazione del equo di mercato del titolo sottostante (come discusso nel paragrafo 6). 5. Allocare percentuali ragionevoli ai dipendenti chiave. Il rispettivo numero di stock option (cioè percentuali) che dovrebbero essere assegnati ai dipendenti chiave della società in generale dipende dallo stadio della società. Una società post-serie-A-turno sarebbe in genere allocare le stock option nel seguente intervallo (nota: il numero tra parentesi è il patrimonio medio concesso al momento di assumere sulla base dei risultati di un sondaggio del 2008 pubblicato da CompStudy): (i ) CEO da 5 a 10 (avg. di 5,40) (ii) COO 2-4 (avg. di 2,58) (iii) CTO 2 a 4 (avg. di 1,19) (iv) CFO da 1 a 2 (avg. di 1.01) (v) Responsabile Ingegneria 0,5-1,5 (avg. di 1.32) e (vi) direttore 8211 0,4-1 (senza avg. disponibili). Come indicato nel paragrafo 7, l'imprenditore deve cercare di mantenere la piscina opzione più piccolo possibile (mentre ancora attrarre e trattenere i migliori talenti possibile) in modo da evitare la diluizione sostanziale. 6. Assicurarsi che il Prezzo di Esercizio è il FMV del titolo sottostante. Ai sensi dell'articolo 409A del codice interno delle entrate, una società deve assicurare che ogni stock option concessa a titolo di compensazione ha un prezzo di esercizio pari a (o superiore) al valore equo di mercato (FMV) del titolo sottostante alla data di assegnazione in caso contrario, la concessione sarà considerato retribuzione differita, il destinatario dovrà affrontare notevoli conseguenze fiscali negative e la società avrà responsabilità fiscale alla fonte. L'azienda è in grado di stabilire un FMV difendibile da (i) ottenimento di una valutazione indipendente o (ii) se la società è un illiquido società start-up, basandosi sulla valutazione di una persona con conoscenza significativa e esperienza o formazione nello svolgimento di valutazioni (comprese le un dipendente della società), a condizione certe altre condizioni sono soddisfatte. 7. Effettuare il Pool opzione più piccolo possibile per evitare la diluizione sostanziale. Come molti imprenditori hanno imparato (con loro grande sorpresa), venture capitalist impongono una metodologia inusuale per il calcolo del prezzo per azione della società a seguito della determinazione della sua valutazione pre-money 8212 ovvero il valore complessivo della società è diviso per il fully diluted il numero di azioni in circolazione, che si ritiene per includere non solo il numero di azioni attualmente riservate a in un pool di opzione dei dipendenti (ammesso che ve ne sia uno), ma anche un aumento della dimensione (o stabilimento) del pool di richieste da parte degli investitori per emissioni future. Gli investitori in genere richiedono un pool di circa il 15-20 del post-denaro, la capitalizzazione fully diluted della società. Fondatori sono quindi sostanzialmente diluiti con questa metodologia, e l'unico modo intorno ad esso, come discusso in un ottimo post di Venture Hacks, è quello di cercare di mantenere la piscina opzione più piccolo possibile (mentre ancora attrarre e trattenere i migliori talenti possibile). Al momento di negoziare con gli investitori, gli imprenditori dovrebbero quindi predisporre e presentare un piano di assunzioni che le dimensioni della piscina più piccolo possibile, ad esempio, se l'azienda ha già un amministratore delegato in atto, la piscina opzione potrebbe essere ragionevolmente ridotto a più vicino al 10 del post capitalizzazione - Money. 8. Opzioni di incentivazione azionario può solo essere rilasciate ai dipendenti. Ci sono due tipi di stock option: (i) Stock option non qualificati (NSO) e (ii) opzioni di incentivazione azionaria (ISOs). La differenza fondamentale tra NSOs e ISO si riferisce ai modi in cui vengono tassati: (i) i titolari di NSOs riconoscono reddito ordinario all'atto dell'esercizio delle loro opzioni (a prescindere dal fatto che l'azione sottostante viene immediatamente venduto) e (ii) i titolari di ISO Non riconoscere alcun reddito imponibile fino a quando l'azione sottostante è venduto (anche se la responsabilità imposta minima alternativa può essere attivato a seguito dell'esercizio delle opzioni) e fruiscono del trattamento plusvalenze se le azioni acquistate a seguito dell'esercizio delle opzioni sono detenuti per più di un anno dopo la data di esercizio e non sono venduti prima del secondo anniversario della data di assegnazione (alcune altre condizioni prescritte previste sono soddisfatte). ISO sono meno comuni di NSOs (a causa del trattamento contabile e di altri fattori) e può essere rilasciato solo ai dipendenti NSOs può essere rilasciata dipendenti, amministratori, consulenti e consiglieri. 9. Fare attenzione quando terminazione a volontà I dipendenti che detengono Opzioni. Ci sono un certo numero di potenziali reclami a volontà dipendenti potrebbero valere rispetto ai loro stock options nel caso in cui alla loro chiusura, senza giusta causa, tra cui un reclamo per violazione del patto implicito di buona fede e correttezza. Di conseguenza, i datori di lavoro devono fare attenzione quando si chiude dipendenti che detengono stock option, in particolare se tale risoluzione si verifica vicino ad una data di maturazione. In effetti, sarebbe prudente includere nella lingua specifica impiegati Stock contratto di opzione che: (i) tale lavoratore non ha diritto ad alcuna maturazione pro rata in caso di cessazione, per qualsiasi motivo, con o senza causa e (ii) tale dipendente può essere risolto in qualsiasi momento, prima di una particolare quella di maturazione, nel qual caso egli perderà tutti i diritti di opzione non attribuite. Ovviamente, ogni terminazione deve essere analizzato caso per caso tuttavia, è imperativo che la terminazione prevedere una legittima ragione non discriminatorie. 10. l'opportunità di elaborare restricted stock in luogo di opzioni. Per le aziende in fase iniziale, l'emissione di azioni vincolate ai dipendenti chiave può essere una buona alternativa alle stock option per tre ragioni principali: (i) restricted stock non è soggetto alla Sezione 409A (vedi supra, punto 6) (ii) restricted stock è probabilmente meglio a motivare i dipendenti a pensare e ad agire come proprietari (dal momento che i dipendenti sono in realtà ricevendo azioni ordinarie della società, anche se soggetti a maturazione) e quindi meglio allinea gli interessi della squadra e (iii) i dipendenti saranno in grado di ottenere il trattamento plusvalenze e il periodo di detenzione ha inizio alla data di assegnazione, a condizione che i file del dipendente un'elezione ai sensi della Sezione 83 (b) del Codice di Internal Revenue. (Come indicato nel precedente paragrafo 8, optionholders sarà solo in grado di ottenere il trattamento delle plusvalenze se sono stati rilasciati ISO e quindi soddisfare alcune condizioni prescritte.) Il lato negativo di azioni vincolate è che al momento il deposito di una 83 (b) elezione (o su maturazione, in mancanza di tale elezione è stata depositata), il dipendente si ritiene di avere un reddito pari al valore equo di mercato poi dello stock. Di conseguenza, se il titolo ha un valore elevato, il dipendente può avere un reddito significativo e forse non in contanti per pagare le tasse applicabili. Immagini emissioni limitati non sono così attraenti a meno che il valore corrente del titolo è così bassa che l'impatto fiscale immediato è nominale (ad esempio subito dopo l'incorporazione companys).Issuing opzioni su azioni a dipendenti e consulenti di Jonathan Jonathan Lea è uno specialista commerciale aziendale e avvocato che ha oltre 11 anni di esperienza in entrambe le grandi imprese della città e pratiche più piccoli. Negli ultimi due anni ha lavorato su un lavoratore autonomo con una rete di altri avvocati freelance incentrata sulle imprese imprenditore-led. Se youd come un prezzo più competitivo per qualsiasi lavoro legale si prega di inviare una e-mail all'indirizzo sulla home page. È anche possibile seguirlo su Twitter schemi jonathanlea azioni e opzioni su azioni sono un settore complicato con un sacco di disposizioni di legge, la giurisprudenza e le questioni fiscali che incidono su di essi (relativi principalmente al governo cerca di frenare l'evasione fiscale). Tuttavia, le opzioni sono più semplici e più flessibile per affrontare dalle azioni, non hanno alcun costo iniziale per gli individui rilasciati con loro, e dipendenti (non liberi professionisti però) possono essere emessi con la tassa efficiente HMRC approvato Enterprise Management Incentive opzioni (EMI) (liberi professionisti possono ottenere solo 8216unapproved8217 opzioni su azioni). Con le opzioni è più facile trattare con partenza (le opzioni possono essere annullate) e le prestazioni delle condizioni e può rendere le opzioni esercitabili solo nel caso in cui si vendono l'azienda e altri tali casi assai limitati. L'idea è che, senza perdere il controllo della società di per sé si può motivare i dipendenti e collaboratori di rimanere con il business e contribuire a costruire per la durata del suo ciclo di vita e di essere ricompensati in uscita con una plusvalenza (quando saranno esercitati le opzioni e convertire in azioni poco prima che la società viene acquisita). Normalmente il prezzo di pre-set che l'opzione può essere esercitata per è il valore di mercato delle azioni al momento l'opzione è concesso, anche se a volte il prezzo di esercizio è superiore o inferiore al valore di mercato in quel momento. Pertanto, le opzioni su azioni può essere molto prezioso come quando il prezzo delle azioni sale sopra il prezzo di esercizio il titolare può realizzare un profitto se egli esercita l'opzione e quindi vende le quote perché è stato in grado di acquistare le azioni per molto meno di quanto valgono al momento di esercizio. Opzioni di solito non possono essere trasferiti e decadono automaticamente se il dipendente cerca di trasferire loro o li usa come la sicurezza o ingombra in qualsiasi altro modo. Le opzioni possono essere concessi sia come parte di un piano di stock option dei dipendenti (per i dipendenti e gli amministratori a tempo pieno) o per atto separato per i consulenti indipendenti, non esecutivi e liberi professionisti. I problemi particolari da considerare quando le opzioni concessione devono assicurarsi di aver rispettato le esclusioni e le esenzioni del Financial Services and Markets Act 2000 in materia, le opzioni principali termini in materia di esercizio e le buone disposizioni Leaver cattivi sono sufficientemente chiaro ed efficace, la vostra azienda ha ha ricevuto i consensi formali corretti per concedere le opzioni e tutte le possibili implicazioni fiscali del vostro piano di stock option sono stati accuratamente studiati e discussi. Come detto, le opzioni EMI sono un modo flessibile di incentivazione dipendenti ed amministratori a tempo pieno. Le azioni acquisite in esercizio di una opzione di qualificazione EMI possono ora beneficiare automaticamente per Entrepreneur8217s Relief, il tasso 10 di tassa sui guadagni di corso della vita fino a 10m, dove l'esercizio è più di un anno dopo la concessione e il titolare delle azioni è un ufficiale mantenuto o dipendente della società nel corso dell'anno, prima della cessione, anche se i soliti 5 imprenditori di voto per il soccorso e requisiti di partecipazione in relazione ad azioni non sono soddisfatte. Opzioni EMI può essere concessa su fino a 250.000 dollari di azioni per ogni individuo, con un limite complessivo di 3 milioni per ogni società. Non è richiesta alcuna autorizzazione anticipato o procedura di approvazione, anche se è consigliabile per ottenere un accordo HMRC8217s della valutazione si raggiunge. Tuttavia, al fine di qualificarsi come opzioni EMI una corretta comunicazione sovvenzione deve essere data a HMRC entro 92 giorni delle opzioni in fase di concessione. Vi è anche un obbligo di segnalazione annuale HMRC tramite il modulo EMI 40. Purtroppo coloro che non sono impiegati dalla società può essere rilasciato solo con le opzioni non approvati che non hanno imposta privilegiata è, anche se a differenza l'emissione di azioni non vi è alcun reddito o altro onere fiscale sulla concessione di tali opzioni. Per il lavoratori autonomi non ci sono implicazioni PAYENIC per quanto riguarda le opzioni per l'azienda che impegnano gli imprenditori autonomi (vedi sotto per il trattamento PAYENIC di opzioni non approvati per gli occupati) e il lavoratore autonomo è solo soggetto a imposta sulle plusvalenze attraverso l'auto-valutazione quando l'opzione viene esercitata e le azioni sono vendute. Per i dipendenti con opzioni non approvati, in esercizio della imposta sul reddito opzione viene addebitato sulla differenza tra il valore di mercato delle azioni alla data di esercizio e il prezzo di esercizio dell'opzione (questa tassa è dovuta anche se le azioni sono quindi non venduti immediatamente ). Se in un esercizio di azioni sono facilmente convertibili attivi, vale a dire l'esercizio fisico è tutto il tempo di una vendita della società, poi NI e PAYE passività presentano. La responsabilità NI può essere trasferito al dipendente e il dipendente può ottenere credito di imposta sul reddito in cui viene trasferito questa responsabilità. Il tasso globale di imposta sui esercizio è ora fino a 54.59 per i contribuenti supplementari di tasso e rimane 50.28 per i contribuenti più alto tasso in cui viene trasferita la responsabilità NI dipendente. Una volta che l'opzione viene esercitata e delle azioni sottostanti vengono poi venduti vi è anche un onere per imposta sulle plusvalenze su qualsiasi aumento di valore delle azioni da esercizio fisico, oggetto di applicazione dell'imposta di esenzione annuale di plusvalenze. Quando l'opzione è esercitata una elezione sezione 431 dovrebbe essere firmato entro 14 giorni, mentre vi è anche un obbligo di segnalazione annuale HMRC tramite il modulo 42. Se you8217d come consulenza e assistenza sulle questioni legali e fiscali in materia di condividere le opzioni e schemi condivisione in modo che tali incentivi sono ottimizzati ed emessi correttamente per favore mettersi in contatto e vi forniremo con un preventivo attraente. Testimonianze Da quando abbiamo iniziato Gap Year nel 1998 Ive ha lavorato con molti avvocati, ma hanno trovato Jonathan di essere il migliore che abbia mai incontrato. Dopo diversi mesi di bollette pesanti e non arrivare da nessuna parte con una grande società statunitense a Londra, ho incaricato Jonathan per rappresentare me sulla vendita di Gap Year a Flight Centre, una delle più grandi società di Australias. Subito Jonathan ottenuto alle prese con le questioni rilevanti e sono stato particolarmente colpito come ha formato ottimi rapporti con tutte le parti coinvolte, convinto che l'acquirente di strutturare l'affare in un modo più semplice, più favorevole, negoziato con calma e con forza, mediata punti controversi e soluzioni trovate ai problemi precedentemente irrisolti. Nonostante le parti principali sono intervallati in tutto il mondo, Jonathan ha coordinato in modo molto efficace a tutti e ci ha portato a completare l'accordo entro un mese a lui prendere in mano il lavoro quando in precedenza ho temuto la vendita non può mai accadere. Ha fatto quello che era uno dei periodi più stressanti e difficili della mia vita molto più facile da sopportare. Peter Pedrick fondatore di gapyear Contatto UsYou qui: opzioni casa stock What8217s la differenza tra una ISO e un NSO What8217s la differenza tra una ISO e un NSO Quanto segue non è destinato ad essere la risposta esauriente. Si prega di consultare i propri consulenti fiscali e don8217t si aspettano me per rispondere a domande specifiche nei commenti. stock option di incentivazione (8220ISOs8221) possono essere concessi solo ai dipendenti. stock options non qualificati (8220NSOs8221) possono essere concessi a chiunque, compresi i dipendenti, consulenti e direttori. No regolare imposta federale sul reddito è riconosciuto a seguito dell'esercizio di una ISO, mentre l'utile ordinario è riconosciuta a seguito dell'esercizio di un NSO basato sulla eccesso, se del caso, il valore di mercato delle azioni alla data di esercizio sopra il prezzo di esercizio. NSO esercizi da parte dei dipendenti sono soggetti a ritenuta alla fonte. Tuttavia, imposta minima alternativa può applicare all'esercizio di una ISO. Se azioni acquistate a seguito dell'esercizio di una ISO sono tenuti per più di un anno dopo la data di esercizio della ISO e più di due anni dopo la data di concessione della ISO, qualsiasi utile o perdita da cessione o altro atto di disposizione sarà lungo plusvalenza termine o perdita. Una vendita precedenti o altro atto di disposizione (un disposition8221 8220disqualifying) si squalificare il ISO e indurlo a essere trattati come un NSO, che si tradurrà in imposta sul reddito ordinario in eccesso, se del caso, il minore di (1) il valore equo di mercato delle azioni alla data di esercizio, o (2) i proventi della vendita o altro motivo, oltre al prezzo di acquisto. Una società può generalmente prendere una deduzione per il risarcimento pagato al momento ritenuto esercizio di un NSO. Allo stesso modo, nella misura in cui il dipendente realizza reddito ordinario in relazione ad una disposizione squalificante di azioni ricevute a seguito dell'esercizio di un ISO, la società può prendere una corrispondente riduzione per la compensazione ritenuti pagato. Se un optionee detiene una ISO per l'intero periodo di detenzione di legge, la società non è quindi diritto ad alcun detrazione fiscale. Di seguito una tabella che riassume le principali differenze tra ISO e di un NSO. Requisiti di qualificazione fiscale: Il prezzo dell'opzione deve essere almeno pari al valore di mercato delle azioni al momento della concessione. L'opzione non può essere trasferibili, tranne che al momento della morte. C'è un limite di 100.000 sul valore di mercato complessivo (determinato al momento l'opzione è concessa) di magazzino che possono essere acquisite da qualsiasi dipendente nel corso di un anno solare (qualsiasi importo eccedente il limite è trattato come un NSO). Tutte le opzioni devono essere concessi entro 10 anni dalla sua adozione piano o l'approvazione del piano, se anteriore. Le opzioni dovranno essere esercitate entro 10 anni di concessione. Le opzioni dovranno essere esercitate entro tre mesi dalla cessazione del rapporto di lavoro (esteso a un anno per la disabilità, senza alcun limite di tempo nel caso di morte). Nessuna, ma un NSO concesso con un prezzo dell'opzione inferiore al valore di mercato delle azioni al momento della concessione saranno soggetti a tassazione sulla maturazione e le tasse di pena ai sensi della Sezione 409A. Chi può ricevere: come tassato dipendenti: Non vi è alcun reddito imponibile al dipendente al momento della concessione o esercizio tempestivo. Tuttavia, la differenza tra il valore del titolo al esercizio e il prezzo di esercizio è un elemento di regolazione per fini dell'imposta minima alternativa. Utile o la perdita quando lo stock è poi venduto è l'aumento di capitale a lungo termine o la perdita. Utile o perdita è la differenza tra l'importo realizzato dalla vendita e la base fiscale (cioè l'importo versato in esercizio). Da squalifica disposizione distrugge un trattamento fiscale favorevole. La differenza tra il valore delle azioni in esercizio e il prezzo di esercizio è il reddito ordinario. Il reddito riconosciuto nel suo esercizio è soggetto a ritenuta alla fonte sui redditi e di tasse di occupazione. Quando il magazzino è poi venduto, il guadagno o la perdita è plusvalenza o minusvalenza (calcolata come differenza tra il prezzo di vendita e valore fiscale, che è la somma del prezzo di esercizio e il reddito riconosciuto a esercizio fisico). mystockoptions Bruce Brumberg, Editor, myStockOptions grafico utile. e breve riassunto. Un'aggiunta per imposte ISO: Quando l'esercizio ISO innesca AMT, credito d'imposta disponibile per l'uso nei futuri periodi di imposta, e quando lo stock ISO viene venduto, un altro molto complessa regolazione AMT. Si potrebbe desiderare di vedere la ISO o sezioni NQSO su myStockOptions. soprattutto per gli esempi commentati di Schedule D per la segnalazione dichiarazione dei redditi. Hi Yokum Abbiamo bisogno di emettere warrant su azioni in luogo di denaro per entrambi i contraenti, proprietari e dipendenti del nostro avvio. Siamo pre-serie A di finanziamento in modo vorrebbe emettere warrant sulla base da convertire in serie A prezzo delle azioni. Tuttavia, ci vorrebbe anche per ridurre al minimo il debito d'imposta sul reddito personale per gli individui come realmente è l'intenzione del mandato di pagare loro in azione, che avrebbero solo dovere captial imposta sui redditi in un momento in avvenire. La mia domanda è: Se questi mandati essere strutturati come stock grant o stock option essere convertiti in azioni ordinarie in serie A di finanziamento Se sovvenzioni, wouldn8217t l'individuo saranno responsabili per l'intero valore delle scorte al tasso di imposta sul reddito in serie A converstion se le opzioni, Se dovesse capitare il prezzo semplicemente essere al valore nominale in quanto non vi è alcun reale FMV disponibile si prega di aiutare a chiarire la tipica mandato azionario emesso di pre-serie a di finanziamento al posto dei contanti. 1. In genere, la maggior parte delle aziende potrebbe emettere un opzione per l'acquisto di azioni ordinarie a queste persone a basso prezzo di esercizio pari al valore equo di mercato. Io generalmente don8217t raccomandare un prezzo di esercizio inferiore a 0,02 parti, come l'IRS sarebbe probabilmente prendere la posizione che il titolo è stato semplicemente concesso alla persona in quanto il prezzo di esercizio era troppo basso, con conseguente imposta immediato sul valore del titolo sottostante. Tenete a mente che una stock grant (cioè destinatario riceve il titolo gratuitamente) risultato fiscale al destinatario sul valore del titolo. 2. Opzioni possono essere completamente investito nel caso di padrone di casa, o soggetto a un programma di maturazione nel caso dei fornitori di servizi. 3. Opzioni e warrant funzionano meccanicamente allo stesso modo in cui essi sono un diritto di acquistare azioni in futuro. Essi sono chiamati opzioni quando sono compensativo. 4. Un mandato per l'acquisto ancora da emettere serie A magazzino al serie A prezzo è un po 'strano, a meno che in bundle in relazione a una nota convertibile o come un kicker sul debito. Il numero di azioni da emettere sarebbe XSeries un prezzo. Al momento del rilascio il presente mandato, il valore dei warrant mi colpisce come reddito. 5. Quali sembra che si sta tentando di fare è promessa di rilasciare serie A magazzino vale X al momento della A. Serie Ciò comporterebbe il reddito imponibile delle X al destinatario al momento della Serie A è stato rilasciato. Se la persona è un dipendente, sembra che ci sono anche alcuni problemi 409A, perché questo può essere considerato una compensazione differita. Sto iniziando una società che oggi non è altro che un'idea. Ho preso alcun finanziamento e non hanno prodotto (o entrate) ancora. Ho incorporato una società del Delaware uno mese fa, con azioni che hanno un valore nominale di 0,001 ciascuna. Mi emesso 1.000.000 azioni per 1.000. Io probabilmente alzare un piccolo round di finanziamento angelo una volta che ho una prova di concetto. Ora ho l'accordo di qualcuno che mi aiuti a titolo consultivo creare quel proof of concept e io gli darò una NSO a titolo di risarcimento. Capisco la NSO deve essere 8220fair value8221 mercato, ma dato che la società non ha alcun valore oggi dovrebbe essere il prezzo di esercizio il valore nominale (cioè 0.001) o qualcosa di più elevato Sam 8211 vorrei impostare il prezzo di esercizio a qualcosa come 0,02 parti o superiore. Vedere razionale nel commento di cui sopra. Hey Yokum 8211 questo è un grande post prega di considerare il seguente scenario: la 8216start-up8217 noi-based è di 6 anni e un dipendente (nessun cittadino degli Stati Uniti su un visto di lavoro H1-B) ha lavorato per l'azienda per quasi 4 anni . è stato uno dei primi dipendenti e ha ricevuto un bel pezzo di SARS per un prezzo basso sciopero. L'azienda è privata e una s-corp (la proprietà straniera non è possibile) in modo che la SARS non sono di maturazione in opzioni. cosa ora accadrà al momento della cessazione del rapporto di lavoro può il lavoratore excercise sua investito SARS per contanti al valore equo di mercato prezzo di esercizio attuale della società o sarà lui perdere tutto SARS Se egli non può esercitazione, sarà la società a mantenere la SARS fino a quando una liquidità evento si verifica Ne ha per seguire il programma di esercizio fisico regolare Cosa succede se la società si trasforma in un C-Corp nel prossimo futuro sarà la SARS convertire automaticamente alle opzioni McGregory 8211 presumo che si sta parlando di diritti di rivalutazione, in contrasto con il virus . Praticamente nessuna Silicon Valley start-up venture-backed usano SAR invece di stock option, per cui è difficile parlare in termini generali su come il lavoro SAR. In sostanza, è necessario leggere attentamente il documento SAR. Abbiamo un piano di stock option non qualificato per un LLC. Di maturazione e l'esercizio fisico è stato quello di verificare in un evento di liquidazione, ad esempio un acquisto o di vendita, che abbiamo pensato che potrebbe avvenire entro un anno, per alleviare la possibilità di dipendenti di basso livello di maturazione e l'esercizio delle opzioni e diventare un membro della LLC e accompagnamento questioni fiscali 8211 K-139S ecc Come il nostro orizzonte temporale è in crescita, abbiamo voluto includere un periodo di maturazione di 3 anni. La domanda è, al momento di maturazione, sarebbero i nostri dipendenti ad affrontare un evento imponibile. Abbiamo avuto una stima fatta, e il prezzo è stato fissato exericise di sopra del valore alla data di assegnazione al fine di evitare eventuali problemi 409A. LJ 8211 Non esiste una cosa come un piano di 8220standard8221 opzione per un LLC, così it39s difficile generalizzare senza vedere i documenti reali in quanto dipende da che tipo di interesse LLC è stato concesso. Si prega di chiedere i propri avvocati che hanno istituito il piano di stock option e l'accordo operativo. I39m non del tutto chiaro che la risposta. Sembra che tu stia dicendo che garantisce non sarebbero mai essere utilizzati per compensare gli appaltatori, ma piuttosto NSOs Come un imprenditore considerando che riceve una percentuale del mio compenso come equità, I39m confusi circa l'idea di opzioni di ricezione al posto dei contanti. Mi sembra che io debba essere concessa magazzino in cambio di contanti I don39t ricevo, non l'opzione di acquistare azioni. Mi sembra di capire che la possibilità di acquistare in seguito a prezzi today39s ha un certo valore, ma tale valore non è necessariamente correlata al prezzo corrente. In altre parole, se I39m dovuta 100, poi 100 Opzioni di acquistare azioni a 1,00 isn39t necessariamente una buona alternativa al 100 contanti. Il valore delle azioni dovrebbe raddoppiare prima di riuscire a consegnare 100 al fine di ottenere 200 indietro, compensazione 100. Sembra che il manifesto originale di cui sopra è stato effettivamente cercando di capire come compensare imprenditori con le azione. Nella sezione risposta 5, sei suggerendo una stock grant e che couldn39t essere fatto fino a quando la serie A, e sarebbero trattati come reddito imponibile penso I39ve imparato abbastanza ora per rispondere alla mia domanda: partendo dal presupposto che l'FMV dello stock isn39t misurata in centesimi, poi opzioni aren39t adatto per risarcimento diretto (anche se funzionano ancora bene come 8220fx8221 per i dipendenti). Lo stock dovrebbe raddoppiare di valore per fornire la compensazione prevista. Stock grant non sono buone, sia, perché avranno grandi conseguenze fiscali. La soluzione è quella di emettere warrant al prezzo di 0,01 dollari per azione, che può essere fatto legalmente, indipendentemente dalla FMV corrente del titolo. Naturalmente, grazie alla posizione ridicola IRS di loro volere le tasse prima che il titolo è in realtà venduto (), normalmente won39t senso esercitare i warrant fino a quando si può vendere almeno alcuni di loro per coprire il disegno di legge fiscale (proprio come le opzioni, tranne forse ISO con il loro trattamento fiscale speciale). Ciao Yokum, Si tratta di un grande forum con pieno di informazioni utili. We39re formazione di una società di tipo C. Una persona che ha contribuito fin dai tempi pre-incorporazione vuole investire nel capitale proprio come gli altri co-fondatori e quindi essere un consulente. Egli non è un investitore accreditato. Abbiamo bisogno di lui ma lui doesn39t vogliamo essere un membro del dipendente o di pensione. E 'possibile per l'azienda di andare con lui Saranno le scorte dato a lui tutto sia NSO Grazie mille 8211 Raghavan Raghavan 8211 vorrei solo emettere e vendere azioni ordinarie a lui allo stesso prezzo come altri fondatori. Si prega di tenere presente che se si ha un lavoro di giorno, ci possono essere limitazioni alla sua capacità di acquistare azioni. Grazie, Yokum C'è un modo si potrebbe ampliare il tuo commento 39if ha un lavoro di giorno, ci possono essere limitazioni sulla sua possibilità di acquistare stock39 Può NSO essere assegnati a un non-dipendente che può essere un consulente per lo start up, ma può avere un lavoro a tempo pieno altrove Grazie ancora. Raghavan Grazie, Yokum C'è un modo si potrebbe ampliare il tuo commento 39if ha un lavoro di giorno, ci possono essere limitazioni sulla sua possibilità di acquistare stock39 Può NSO essere assegnati a un non-dipendente che possono essere un consulente per lo start up, ma possono avere un lavoro a tempo pieno altrove Grazie ancora. Raghavan Hi Yokum 8211 vi è alcuna scenario in cui una società può estendere il periodo di esercizio di 90 giorni per le ISO per un dipendente in partenza può la natura del rapporto con il dipendente essere modificato con un consulente e quindi non attiva il periodo di esercizio Ci sono altri modi di structuringchanging rapporto, supponendo che la società era disposta a seguire questa strada Rahul 8211 Tipicamente, un contratto di opzione ha un linguaggio che dice che l'opzione deve essere esercitato entro X giorni (vale a dire 90 giorni) di cessazione della qualità di fornitore di servizi. Service provider è sufficientemente ampia da comprendere dipendenti, direttori, consulenti, consiglieri, ecc Così, un dipendente può passare a Stato contraente e l'opzione continua tipicamente di conferire e non ha bisogno di essere esercitato. Inoltre, il periodo di 90 giorni può essere esteso. Tuttavia, l'ISO si trasformerà in un NSO se il dipendente non è più un dipendente dopo 90 giorni.
No comments:
Post a Comment