Opzioni Tutorial Base Al giorno d'oggi, molti investitori portafogli comprendono investimenti come i fondi comuni di investimento. azioni e obbligazioni. Ma la varietà di titoli che avete a vostra disposizione non finisce qui. Un altro tipo di sicurezza, chiamato un'opzione, presenta un mondo di opportunità per investitori sofisticati. La potenza di opzioni risiede nella loro versatilità. Essi consentono di adattare o modificare la propria posizione in base a qualsiasi situazione che si pone. Le opzioni possono essere speculativa o conservatore come si desidera. Questo significa che si può fare tutto da proteggere una posizione da un calo di scommesse a titolo definitivo sul movimento di un mercato o di un indice. 13 Questa versatilità, tuttavia, non viene senza i suoi costi. Le opzioni sono titoli complessi e possono essere estremamente rischioso. Questo è il motivo per cui, quando trading opzioni, youll vedere un disclaimer come la seguente: 13 opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti. Opzione trading può essere di natura speculativa e portare sostanziale rischio di perdita. Solo investire con capitale di rischio. 13 Nonostante quello che qualcuno ti dice, trading di opzioni coinvolge rischi, soprattutto se non sai cosa stai facendo. A causa di questo, molte persone suggeriscono di evitare di opzioni e dimenticare la loro esistenza. 13 D'altra parte, ignorando qualsiasi tipo di posti investimento che in una posizione debole. Forse la natura speculativa di opzioni non si adatta al vostro stile. Nessun problema - allora non speculare in opzioni. Ma, prima di decidere di non investire in opzioni, è necessario comprendere loro. Non imparare come funzionano le opzioni è così pericoloso come saltare a destra in: senza conoscere le opzioni che ci si gettar via non solo avere un altro elemento nella vostra cassetta degli attrezzi investire ma anche perdere comprensione del funzionamento di alcuni dei mondi più grandi società. Sia che si tratti di copertura del rischio di operazioni di cambio o per dare dipendenti di proprietà in forma di stock option, la maggior parte delle multinazionali opzioni oggi uso in una forma o nell'altra. 13 Questo tutorial vi introdurrà ai fondamenti di opzioni. Tenete a mente che la maggior parte dei commercianti opzioni hanno molti anni di esperienza, quindi non aspettatevi di essere un esperto subito dopo la lettura di questo tutorial. Se si arent a conoscenza di come funziona il mercato azionario, controllare le nozioni di base della tutorial. Getting conoscenza di Trading Opzioni Molti commercianti pensano di una posizione in stock option come un titolo sostitutivo che ha un effetto leva più elevato e meno capitale richiesto. Dopo tutto, le opzioni possono essere utilizzate per scommettere sulla direzione di un prezzo scorte, proprio come il titolo stesso. Tuttavia, le opzioni hanno caratteristiche differenti rispetto alle azioni, e c'è un sacco di termini che iniziano commercianti opzione deve imparare. Opzioni 101 due tipi di opzioni sono call e put. Quando si acquista una opzione call. si ha il diritto ma non l'obbligo di acquistare un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Quando si acquista un'opzione put. si ha il diritto ma non l'obbligo di vendere un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della data di scadenza. Una differenza importante tra azioni e opzioni è che le scorte si danno un piccolo pezzo di proprietà della società, mentre le opzioni sono solo i contratti che ti danno il diritto di acquistare o vendere le azioni ad un prezzo specifico entro una data specifica. E 'importante ricordare che ci sono sempre due lati per ogni transazione opzione: un acquirente e un venditore. Quindi, per ogni chiamata o mettere un'opzione acquistata, c'è sempre qualcun altro venderlo. Quando gli individui vendere opzioni, creano effettivamente un titolo che non ha ancora esisteva prima. Questo è noto come la scrittura un'opzione e spiega una delle principali fonti di opzioni, dal momento che né la società né il cambio associato opzioni opzioni problemi. Quando si scrive una chiamata, si può essere obbligato a vendere le azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Quando si scrive una put, si può essere obbligato ad acquistare azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della scadenza. le scorte di negoziazione può essere paragonato al gioco d'azzardo in un casinò. dove si sta scommettendo contro la casa, quindi, se tutti i clienti hanno una stringa incredibile di fortuna, tutti potevano vincere. Trading Opzioni è più simile a scommesse sui cavalli in pista. Ci usano scommessa al totalizzatore, per cui ogni persona scommesse contro tutte le altre persone. La pista prende semplicemente un piccolo taglio per la fornitura dei servizi. Così, opzioni di trading, come la pista di cavallo, è un gioco a somma zero. Il guadagno acquirenti di opzioni è la perdita di venditori di opzione e viceversa: ogni schema profitto per un acquisto opzione deve essere l'immagine speculare dei venditori payoff diagramma. Opzione Prezzi Il prezzo di un'opzione è chiamato il suo premio. L'acquirente di un'opzione non può perdere più del premio iniziale pagato per il contratto, non importa cosa succede ai titoli sottostanti. Quindi, il rischio per l'acquirente non è mai più che l'importo pagato per l'opzione. Il potenziale di profitto, d'altra parte, è teoricamente illimitato. In cambio per il premio ricevuto dal compratore, il venditore di un'opzione assume il rischio di dover consegnare (se una opzione call) o di presa in consegna (se un'opzione put) delle azioni dello stock. A meno che l'opzione è coperto da un'altra opzione o una posizione nel titolo sottostante, la perdita venditori può essere a tempo indeterminato, il che significa il venditore può perdere molto di più che il premio originale ricevuto. Tipi di opzione si deve essere consapevoli che ci sono due stili di base di opzioni: americani ed europei. Un americano, o in stile americano, l'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento tra la data di acquisto e la data di scadenza. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa sono in stile americano e tutte le stock option sono in stile americano. A, l'opzione europea, o in stile europeo può essere esercitata solo alla data di scadenza. Molte opzioni su indici sono in stile europeo. Quando il prezzo di esercizio di un'opzione call è superiore al prezzo corrente del titolo, la chiamata è out of the money quando il prezzo di esercizio è al di sotto delle scorte prezzo che è in the money. opzioni put sono l'esatto contrario, essendo out of the money quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni e in the money quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni. Si noti che le opzioni non sono disponibili a un qualsiasi prezzo. Le stock option sono generalmente negoziati con prezzi di esercizio in intervalli di 2,50 fino a 30 e ad intervalli di 5 superiore a quello. Inoltre, solo colpire i prezzi all'interno di un intervallo ragionevole intorno al prezzo corrente sono generalmente scambiati. Far opzioni in - o out-of-the-money potrebbero non essere disponibili. Tutte le stock options scadono in una certa data, chiamato la data di scadenza. Per le normali opzioni elencate. questo può essere fino a nove mesi dalla data di opzioni in primo luogo sono elencati per la negoziazione. contratti di opzione a lungo termine, chiamati LEAPS. sono disponibili anche su molti titoli, e questi possono avere date di scadenza fino a tre anni dalla data di quotazione. Opzioni ufficialmente scadono il Sabato successivo al terzo Venerdì del mese di scadenza. Ma, in pratica, questo significa che l'opzione scade il terzo Venerdì, dal momento che il vostro broker è improbabile che sia disponibile il Sabato e tutti gli scambi sono chiusi. Gli insediamenti broker-to-mediatore sono effettivamente fatto il Sabato. A differenza di quote di azioni, che hanno un periodo di liquidazione di tre giorni. opzioni stabiliscono il giorno successivo. Al fine di risolvere alla data di scadenza (Sabato), si deve esercitare o scambiare l'opzione entro la fine della giornata di Venerdì. La linea più commercianti opzione in basso utilizzare le opzioni come parte di una strategia più ampia basata su una selezione di titoli, ma perché negoziazione di opzioni è molto diverso dalle scorte commerciali, operatori di borsa dovrebbero prendere il tempo per capire la terminologia ed i concetti di opzioni prima di trading. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni. Una protezione contro la perdita di reddito che risulterebbe se l'assicurato è deceduto. Il beneficiario di nome riceve il. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Una sosta-Limit Order guida will. Your di trading di opzioni per fissare un prezzo futuro Per i possessori di chiamata, opzioni consentono di fissare il prezzo futuro (al prezzo di esercizio dell'opzione) dell'interesse sottostante se si decide di prendere in consegna il titolo sottostante. Tuttavia, se l'opzione di chiamata a lunga scadenza out of the money, il premio pagato sarebbe perso, in quanto non sarebbe economico di esercitare l'opzione. Per put scrittori, bloccando in un costo che è al di sotto del valore di mercato può darvi la possibilità di acquisire l'interesse sottostante ad un costo fisso se l'opzione viene assegnata in caso contrario il premio incassato Scrivendo le opzioni put sarà il vostro profitto. Il rischio massimo per un breve put è che lo stock scende a 0 il valore, nel qual caso si sarebbe prendere una perdita pari al prezzo di esercizio meno il premio raccolte per l'esposizione delle azioni. Assicurazione contro mercato scende Un investitore che si aspetta cali di breve termine in uno specifico interesse o di mercato possono comprare un'opzione put sul sottostante e devono il rilascio sottostante nel prezzo, potenzialmente vendere put con un profitto o di esercitarla e vendere il sottostante (se sufficiente margine è disponibile) al prezzo di esercizio put. Il rischio della lunga put è limitata al premio pagato. Ulteriori scrittori di reddito di put e call beneficiano di redditi percepiti a titolo di sovrapprezzo, che diventa puro profitto se l'opzione non viene mai assegnato. chiamata nudo e la scrittura mettere strategie sono estremamente rischiose e devono essere utilizzati solo da investitori sofisticati con una chiara comprensione delle perdite potenzialmente illimitate e benefici limitati. Strategie per aiutarti a investire meglio il commercio opzione può portare notevole rischio di perdita. Rischio di perdere l'intero investimento in un breve periodo di tempo per le opzioni lunghe Scrittori di chiamate nudi sono di fronte a perdite illimitate se il titolo sottostante sorge Scrittori di mette nudi sono di fronte a perdite limitate a colpire premio incassato se il titolo sottostante scende a 0 Writers posizioni di nudo sono di fronte a rischi di margine se la posizione si muove contro la direzione prevista No privilegi di proprietà unità standardizzate di negoziazione e di scadenza cicli a causa della loro flessibilità, le opzioni possono fornire agli investitori la possibilità di realizzare quasi ogni obiettivo strategico, dalla gestione del rischio di migliorando leva. Opzione trading può anche portare un sostanziale rischio di perdita. Prima di investire in opzioni, è importante capire le strategie che è possibile utilizzare per limitare questo rischio. I titolari dovrebbero anche rendersi conto che le opzioni non pagano interessi o dividendi, non hanno diritto di voto, e non i privilegi di proprietà. Sono disponibili da TD Investire diretto su una vasta gamma di veicoli di investimento, tra cui azioni, e indici di mercato. Mentre molti fattori hanno contribuito al successo di opzioni negoziate in borsa in Nord America, la standardizzazione delle caratteristiche Opzione (compresi i prezzi di esercizio, cicli commerciali, e le date di scadenza) è uno dei più importanti in quanto ha contribuito alla vitalità di una secondaria mercato delle opzioni. Per le opzioni di equità, una dimensione del contratto 100 parti (scheda sacco) si applica in generale a tutti i mercati, tranne nel caso di frazionamento o di riorganizzazione aziendale (nel qual caso i contratti sono alterati per regolare la divisione). Per le opzioni su indici, che sono regolati per cassa, la dimensione del contratto è determinata moltiplicando il premio da un moltiplicatore di indice, che di solito è 100. Per quanto riguarda le scadenze normali, la sua importante capire che ogni classe opzione (che sono le opzioni elencate nella stessa sottostante interessi) ha diverse serie di opzioni diverse, che sono identificate come le chiamate o lo mette da parte il loro simbolo, data di scadenza e prezzo di esercizio. Europea contro American Style Le differenze di base tra le opzioni equity e non-equity sono che alcune opzioni non-equity sono regolati in contanti, mentre tutte le opzioni su azioni consentono insediamento consegna fisica delle azioni sottostanti. Allo stesso modo, alcune opzioni di capitale hanno un esercizio di stile europeo, il che significa che possono essere esercitati solo sulla loro data di scadenza. La maggior parte delle opzioni su azioni, d'altra parte, sono in stile americano, il che significa che possono essere esercitati in qualsiasi giorno di mercato aperto precedente la data di scadenza. Infine, i requisiti minimi di margine per le opzioni equity e non-equity sono generalmente diversi. Opzioni indice sono le opzioni di capitale più popolari, in quanto consentono agli investitori una esposizione di mercato molto ampio. Nonostante ciò, gli investitori dovrebbero essere a conoscenza di alcune caratteristiche opzionali indice. In primo luogo, le azioni che compongono l'indice sottostante è un importante considerazione strategica. Per gli investitori che cercano di partecipare al mercato globale, si dovrebbe scegliere un indice con azioni sottostanti ben equilibrati, non uno pesantemente in solo uno o due industrie. In secondo luogo, gli investitori che sono alla ricerca di una strategia di copertura dovrebbero trovare un indice che ha le azioni che assomigliano da vicino le loro partecipazioni di portafoglio. Anche se TD Investire diretta può facilitare la negoziazione di opzioni in azioni canadesi e degli Stati Uniti e la maggior parte degli indici di mercato, non ci organizziamo opzione negoziazione in contratti futures. Rischio di perdita Rischi speciali di Index Options fattori che influenzano Opzione Prezzi Strategie per ridurre il rischio Molti investitori evitare di negoziazione di opzioni, perché non hanno familiarità con i meccanismi coinvolti o sono preoccupati per il rischio. In effetti, un elevato grado di rischio può essere coinvolto nella compravendita di opzioni, a seconda di come e perché vengono utilizzati opzioni. E 'per questo motivo che è necessario comprendere le diverse strategie di trading opzioni disponibili, così come i diversi tipi di rischio si può essere esposti a. Opzioni hanno solo una durata limitata. A causa di ciò, gli aventi corrono il rischio di perdere il loro intero investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Per gli scrittori di opzione, i rischi sono ancora maggiori. Molte persone che scrivono le chiamate vengono scoperti, il che significa che essi non possedere l'interesse sottostante. Chiamare scrittori possono concedere grandi perdite se il prezzo del l'interesse sottostante supera il prezzo di esercizio, costringendoli a comprare l'interesse ad un prezzo di mercato elevata, ma vendere per molto più basso. Allo stesso modo, scoperto put scrittori che dont proteggersi con la vendita di una posizione corta nell'interesse sottostante può subire una perdita se il prezzo del l'interesse sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio delle opzioni. In una tale situazione, il put scrittore dovrà acquistare l'interesse sottostante ad un prezzo superiore al valore corrente di mercato, incorrere in una perdita. Quando la negoziazione di opzioni degli Stati Uniti, l'operazione è effettuata in dollari statunitensi, che si esporrebbero a rischi di fluttuazioni del mercato dei cambi. Inoltre, le operazioni che comportano la sospensione e la scrittura più opzioni in combinazione, o in possesso di scrittura e opzioni in combinazione con acquisto e di vendita a corto di interessi sottostanti presenti rischi aggiuntivi. Timing Rischi Hedge imperfetta Se Trading è interrotto Oltre ai rischi appena descritti che si applicano in generale per la detenzione e la vendita di opzioni, ci sono rischi aggiuntivi unici alla negoziazione in opzioni su indici. Gli investitori con posizioni spread e alcune altre strategie multiple di opzione sono anche esposti a un rischio di temporizzazione con opzioni su indici. Quello è perché non vi è in genere un ritardo di un giorno tra il momento che il titolare esercita l'opzione e uno scrittore riceve avviso di un incarico esercizio. scrittori opzione per gli indici sono tenuti a pagare in contanti in base al valore dell'indice di chiusura alla data di esercizio, non alla data di assegnazione. Certo, questo rischio è in qualche modo alleviato mediante l'uso di opzioni di tipo europeo. Come discusso in precedenza, gli investitori che intendono utilizzare le opzioni su indici di copertura contro il rischio di mercato connesso agli investimenti in uno o più titoli individuali dovrebbero riconoscere che questo si traduce in una siepe molto imperfetta. A meno che l'indice sottostante corrisponde da vicino un portafoglio di investitori, non può servire per la protezione contro ribassi del mercato a tutti. Infine, se il commercio è interrotta in titoli che rappresentano una parte sostanziale del valore di un indice, potrebbe essere interrotto la negoziazione di opzioni su tale indice. In questo caso, gli investitori di opzioni dell'indice potrebbero non essere in grado di chiudere le loro posizioni e potrebbero affrontare notevoli perdite se l'indice sottostante si muove negativamente prima di riprende trading. Facendo familiarità con i fattori che influenzano i prezzi delle opzioni, si sarà in grado di prendere decisioni informate su quali strategie di investimento opzione lavorerà per voi. Il rapporto tra il prezzo di mercato l'interesse sottostante e il prezzo di esercizio dell'opzione è un fattore determinante del prezzo dell'opzione. Ad esempio, si supponga azioni ABCD erano vendute a 30, ABCD Apr. 25 chiamate avrebbe un valore intrinseco per azione 5 (che è pari al loro valore in-the-money). Al contrario, se ABCD titolo è stato scambiato a 20, ABCD Aprile 25 mette avrebbe un valore intrinseco 5 per azione. Ceteris paribus, le opzioni che hanno un valore intrinseco sono chiaramente vale più di opzioni che sono in-the-money o out-of-the-money. Un valore opzioni di tempo è uguale al suo premio corrente meno l'importo in-the-money. A titolo di esempio, lascia supporre ABCD titolo è stato scambiato a 30 e si compra una ABCD 25 aprile invito a 6. Come abbiamo appena visto, la chiamata avrebbe un valore intrinseco di 5, e il suo valore di tempo sarebbe 1 (premio - intrinseca valore). Valore temporale si riferisce esclusivamente ai possessori di chiamata convinzione che il prezzo di mercato l'interesse sottostante salirà, o per la put titolari convinzione che il prezzo di mercato l'interesse sottostante si ridurrà, prima che l'opzione scade. Normalmente, i titolari di opzione pagherà un valore di tempo maggiore quando la data di scadenza è un lungo tempo lontano. Tuttavia, come la data di scadenza si avvicina al valore di tempo viene costantemente erosa e, infine, declina a zero alla data di scadenza. La volatilità del sottostante interessi prezzo di mercato influisce anche sul prezzo dell'opzione. Opzioni su un interesse di fondo il cui prezzo di mercato oscilla ampiamente sopra il comando premi più elevati a breve termine per compensare la volatilità. Opzioni su interessi sottostanti meno volatili comanderanno i premi più bassi a causa della volatilità inferiore.
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